事業内容
沿革・会社概要
BlackRock, Inc.は、米国ニューヨーク市に本社を置く、世界最大の資産運用会社である。世界中の政府、企業、財団、機関投資家や個人投資家に対して、様々な投資運用サービスを提供している。ファンドの運用を行うとともに、リスク管理サービスも提供する。
事業内容
BlackRockは、7.43兆ドルの運用資産を有する上場投資運用会社である。30カ国以上に拠点があり、世界100カ国以上の機関投資家および個人投資家の顧客に幅広い投資サービスを提供している（2019年12月31日時点）。
顧客には、確定給付年金、確定拠出年金、慈善団体、財団、基金などの非課税機関、中央銀行、資産管理ファンド、その他の政府機関などの公的機関、保険会社、金融機関、企業、第3者のファンドスポンサーなどの課税機関、個人投資家などが含まれる。
BlackRockは、資産クラスを超えたアクティブ投資、インデックス投資、キャッシュマネジメント投資戦略の多様なプラットフォームにより、顧客に合わせた投資成果と資産配分ソリューションを提供する。提供する商品には、株式、債券、オルタナティブ、マネーマーケット商品に投資する単一資産と複数資産のポートフォリオがある。
商品は、オープンエンド型およびクローズドエンド型の投資信託、『iShares』ETF（上場投資信託）、特別勘定、集合投資信託、その他のプール型投資商品など金融商品を直接または仲介業者を通じて提供している。
また、BlackRockは、投資・リスク管理テクノロジープラットフォーム『Aladdin』『Aladdin Wealth』『eFront』『Cachematrix』『FutureAdvisor』などのテクノロジーサービスを提供しているほか、機関投資家や資産管理の顧客に幅広くアドバイザリーサービスやソリューションを提供している。
製品・サービス
長期的な商品には、アルファシーキング・アクティブ戦略とインデックス戦略がある。
アルファシーキング・アクティブ戦略は、適切なリスクプロファイルを維持しながら、市場ベンチマークやパフォーマンスのハードルを上回る魅力的なリターンを得ることを目指し、ファンダメンタルズ調査や定量的モデルを活用してポートフォリオ構築を推進する。
インデックス戦略は、インデックス内の実質的に同じ原資産証券、またはインデックスのリスクとリターンのプロファイルが近似するよう選択された証券に投資することで、対応するインデックスのリターンに追従することを目指す。インデックス戦略には、非ETFインデックス商品と『iShares』ETFの両方が含まれる。
マルチアセット
BlackRockのマルチアセットチームは、グローバルな株式、債券、通貨、コモディティに関する幅広い投資専門知識と幅広いリスク管理能力を活用して、多様な顧客のために、様々なバランス型ファンドやオーダーメイドの信託を運用している。投資ソリューションには、長期専用ポートフォリオやオルタナティブ投資、戦術的な資産配分の組み合わせが含まれる場合がある。
アセットアロケーションとバランス型商品は、リスク予算内でのカスタマイズされたソリューションを求める投資家向けに、株式、債券、オルタナティブの各要素を組み合わせたものである。場合によっては、分散化、デリバティブ戦略、戦術的な資産配分の決定を通じて、下振れリスクを最小化することを目指している。このカテゴリーの主力商品には、『Global Allocation』と『Multi-Asset』がある。
『LifePath』の商品は、投資家の予想される退職時期に基づいて、投資のリスクとリターンのバランスを追求しており、投資対象は主にインデックス商品である。
『FutureAdvisor』は、金融機関が顧客の投資を管理するための、テクノロジー対応の投資顧問機能を提供するデジタル資産管理プラットフォームである。
BlackRockは、消費者がテクノロジーを利用して投資を行うケースが増えているため、『FutureAdvisor』のテクノロジーを利用したアドバイスとBlackRockのマルチアセット投資機能、独自のテクノロジー、リスク分析を組み合わせることで、販売パートナーが顧客により良いサービスを提供できるように支援している。
オルタナティブ
BlackRockのオルタナティブ投資は、一般市場との相関性が低いアルファ値の高い投資の調達と管理に重点を置き、顧客のニーズに対応するための総合的なアプローチを開発している。
BlackRockのオルタナティブ商品は、「非流動性オルタナティブ」「流動性オルタナティブ」「通貨およびコモディティ」の3つの主要なカテゴリーに分類される。「非流動性オルタナティブ」には、オルタナティブソリューション、プライベートエクイティ、不動産、インフラなどの商品が含まれる。「流動性オルタナティブ」には、ダイレクトヘッジファンドやヘッジファンドソリューションにおけるオファリングが含まれる。
通貨とコモディティ
BlackRockの通貨およびコモディティ商品には、様々なアクティブ商品とインデックス商品が含まれている。
テクノロジーサービス
BlackRockは、投資運用テクノロジーシステム、リスク管理サービス、資産管理、デジタル配信ツールを有料で提供している。
『Aladdin』はBlackRock独自のテクノロジー・プラットフォームであり、BlackRockと世界中の多くの機関投資家の投資およびリスク管理システムとして機能している。投資会計機能に加えて『Aladdin Risk』によるリスク報告機能も提供している。
『Aladdin Provider』はBlackRockの保管パートナーが使用するツールで、運用効率を高めるためにプラットフォームに接続する。
BlackRockはまた、デジタルアドバイス、ポートフォリオ構築機能、リスク分析を提供する資産管理ツールを多数提供している。これらのツールには、資産管理会社とその金融専門家にビジネス管理、ポートフォリオ構築、モデリング、リスク分析機能を提供する『Aladdin Wealth』、金融機関にテクノロジー対応の投資助言機能を提供して顧客の投資を管理する『FutureAdvisor』、銀行とその法人顧客のキャッシュマネジメントプロセスを合理化する金融テクノロジー『Cachematrix』などがある。
2019年、BlackRockは、エンドツーエンドのオルタナティブ投資管理ソリューションのeFrontの買収を完了した。『eFront』は引き続きスタンドアロンで提供され、『Aladdin』と組み合わせることで、顧客は単一のプラットフォーム上で公開資産クラスと非公開資産クラスにまたがるポートフォリオとリスクを管理できるようになる。
テクノロジーサービス収益の大半を占める『Aladdin』は、グローバルな投資プラットフォームの統合とマルチアセットを好むトレンドの恩恵を受け続けている。『Aladdin』の割り当ては通常、長期契約であり、定期的な収益を提供している。
2019年末時点で、BlackRockのテクノロジーサービスの顧客には、北米、南米、ヨーロッパ、アジア、オーストラリアの銀行、保険会社、公的機関、年金基金、資産運用会社、リテールディストリビューター、およびその他の投資家が含まれている。
証券貸付
証券貸借は、定量分析、独自のテクノロジー、および規律あるリスク管理に支えられた専門チームによって管理されている。BlackRockは、証券貸付契約に基づき、現金と非現金担保の両方を受け取っている。現金管理チームは、受け取った現金を他のポートフォリオの貸付証券の担保として投資している。
BlackRockは、現金および有価証券の貸出担保には、品質、流動性、金利リスク管理を重視した保守的な投資スタイルを採用している。厳格な信用調査プロセスを含む規律あるリスク管理は、投資プロセスに不可欠な要素である。
