SBIホールディングスのM&Aの歴史

SBIホールディングス 2017年09月12日 17:33

SBIのM&Aにおける３つの歴史
今後のSBI

日本最大のネット金融機関といえばSBIホールディングスですが、元々はソフトバンクの子会社のソフトバンク・ファイナンスグループの子会社のソフトバンク・インベストメントという形で1999年7月に設立されました。

そして2000年12月に、VCの運用などのベンチャーズ・インキュベーションとして時価総額1358億円で上場しています。

上場後は、株式交換によって会社を買収したり、子会社化した企業をIPOさせたり（IPO先は日本だけでなく韓国や台湾、香港など様々）、SBIの子会社同士で会社を売買したり、合弁企業を作るなど、様々なM&Aを国内外で行なっています。

これらのM&Aがとても興味深かったため、今回は、SBIホールディングスのM&Aの歴史についてまとめてみようと思います。

（SBIホールディングスによるマイノリティ出資やSBIのファンドからの出資については今回は触れません）

日付	会社名		JVの相手	国	業種
2000年6月	モーニングスター	IPO		日本	メディア（金融）
2000年9月	イー・トレード	IPO		日本	証券
2000年12月	SBI	IPO		日本	証券
2001年8月	ソフトバンク・フロンティア証券	IPO		日本	証券
2001年2月	Cheung Wah	買収		香港	コンサル
2001年4月	デジコード	JV	ディジット創造生活メディアポータルジャパンウィナ	日本	インターネットバーコード
2001年5月		JV	サイエンティア・ヘルス・グループ	日本	バイオ
2002年6月	あおぞらアセットマネジメント	買収		日本	資産運用
2003年2月	Lai Fai International Holdings	IPO		香港	投資
2003年2月	アルスノーバ・キャピタル・リサーチ	買収		日本	投資顧問
2003年6月	イー・トレード	買収		日本	証券
2003年9月	ファイナンス・オール	IPO		日本	メディア（金融）
2003年10月	ワールド日栄フロンティア証券	買収		日本	証券
2003年12月	日商岩井証券	買収		日本	証券
2004年1月	ファイナンス・オール	買収		日本	メディア（金融）
2004年4月	アスコット	買収		日本	貸金
2004年4月	スワン・クレジット	買収		日本	貸金
2004年4月	SBIキングウェイ	JV	Kingway	香港	コンサル
2004年7月	モーニングスター	買収		日本	メディア（金融）
2004年8月	エース証券	買収		日本	証券
2004年10月	ベリトランス	IPO		日本	決済
2004年11月	イー・トレード証券	IPO		日本	証券
2005年1月	フィデス証券	買収		日本	証券
2005年1月	エスビーアイ債権回収サービス	JV		日本	債権回収
2005年2月	キャナウ	JV	セプテーニ	日本	広告代理店
2005年2月	ネクシィーズ・トレード	JV	ネクシィーズ	日本	金融仲介
2005年3月	E TRADE KOREA	買収		韓国	証券
2005年5月	Moringstar	IPO		米国	メディア（金融）
2005年5月	Lai Fai International Holdings	買収		香港	投資
2005年8月	エース証券	売却		日本	証券
2005年9月	イー・ゴルフ	買収		日本	メディア（ゴルフ）
2005年10月	住信SBIネット銀行	JV	住友信託銀行	日本	銀行
2005年11月	ネクシィーズ・トレード	売却		日本	金融仲介
2005年11月	ジェイシーエヌランド	買収		日本	ASP
2006年4月	イーホームズ	買収		日本	住宅監査
2006年5月	SBI損害保険	JV	あいおい損保	日本	損害保険
2006年5月	SBIフューチャーズ	IPO		日本	先物
2006年8月		JV	ソフトバンク	日本	メディア（金融）
2006年8月	ゴメス・コンサルティング	IPO		日本	ウェブサイト構築
2006年10月	eCURE	JV	三和インベストメントシーフォーテクノロジー	日本	セキュリティ
2006年11月	インターネット総合研究所	買収		日本	SIer
2006年12月	シーエヌエー	買収		日本	広告代理店
2007年2月	SBI Robo	JV		日本	サーチエンジン
2007年2月	セムコーポレーション	買収		日本	不動産担保ローン
2007年2月	E TRADE KOREA	IPO		韓国	証券
2007年4月	株式新聞社	買収		日本	メディア（金融）
2007年4月	ゴルフ三昧	買収		日本	メディア（ゴルフ）
2007年5月	トレンダーズフィナンシャル	買収		日本	SIer
2007年5月	トレードウィン	買収		日本	SIer
2007年8月	SBIプロスパー	JV	プロスパー・マーケットプレイス	日本	ソーシャルレンディング
2007年9月	AAフィナンシャル・システム	買収		日本	自動車・決済
2007年9月	リビングコーポレーション	買収		日本	不動産
2007年10月	オートバイテル・ジャパン	買収		日本	自動車
2007年10月	SBI船井ビジネスアライアンス	JV	船井本社	日本	コンサル
2008年3月		JV	ジェイ・エー・エー	日本	自動車金融
2008年5月	SBIアラプロモ	JV	コスモ石油	日本	バイオ
2008年7月		JV	HotGrinds,	日本	セマンティックウェブ
2008年8月	SBI証券	買収		日本	証券
2008年9月	E TRADE KOREA	売却		韓国	証券
2009年3月	懸賞TV	買収		日本	メディア（懸賞）
2009年5月	「仲介マーケット」「インターネットメディア」「不動産サービス」	売却		日本	メディア（金融）
2009年6月	日本インベスターズ証券	買収		日本	証券
2009年6月	ウォール・ストリート・ジャーナル・ジャパン	JV	ダウ・ジョーンズ	日本	メディア（金融）
2009年6月		JV	medac	日本	バイオ
2009年7月	リアルマーケティング・ショップ	買収		日本	金融仲介
2009年8月	SBIフューチャーズ	買収		日本	先物
2009年10月	「携帯電話レンタル事業」	売却		日本	レンタル
2009年11月	SBIゲオマーケティング	JV	ゲオ	日本	金融仲介
2009年12月	ユナイテッドワールド証券「ロシア取次事業」	買収		日本	証券
2010年2月	サーチナ	買収		日本	メディア（金融）
2010年2月	SBIアクサ生命	買収		日本	生命保険
2010年5月	KTIC GLOBAL INVESTMENT ADVISORY	買収		韓国	ファンド
2010年6月	ジー・ワンクレジットサービス	買収		日本	カード
2010年7月	KTIC Holdings	買収		韓国	ファンド
2011年1月	ゴメス・コンサルティング	買収		日本	ウェブサイト構築支援
2011年1月	SBI-LGシステムズ株式会社	JV	LG CNS	日本	SIer
2011年4月	ディールメート	買収		日本	クーポン
2011年6月	OBIBANK	買収		ロシア	銀行
2011年6月	上海新証財経信息咨	JV	中国証券報社	中国	メディア
2011年7月	シーフォービジネスインテグレーション	売却		日本	SIer
2011年11月	SBIモーゲージ	IPO		日本	不動産（住宅ローン仲介）
2011年12月	Startup Laboratory	JV	Klab Ventures	日本	VC
2012年2月	日本震災パートナーズ	買収		日本	少額短期保険
2012年3月	ベリトランス	売却		日本	決済
2012年3月	SBIアラプロモ	一部売却		日本	バイオ
2012年6月		JV	蘇州益安生物科技	日本	バイオ
2012年7月	ウォール･ストリート･ジャーナル･ジャパン	売却		日本	メディア（金融）
2012年7月	Strategi Bisnis Infoyasa	JV	CORFINA MITRAKREASI	インドネシア	メディア（金融）
2012年9月	SBIジャパンネクスト証券	買収		日本	PTS
2012年12月	SBI AXES	IPO		韓国	決済
2012年12月	Quark Pharmaceuticals	買収		イスラエル	バイオ
2013年3月	現代スイス貯蓄銀行	買収		韓国	銀行
2013年3月	いきいき世代	買収		日本	少額短期保険
2013年3月		JV	Dawani Group Holding	バーレーン	バイオ
2013年3月	SBIクレジット	売却		日本	カード
2013年7月	ピーシーエー生命保険	買収		日本	生命保険
2014年8月	SBIモーゲージ	売却		日本	不動産（住宅ローン仲介）
2014年12月	SBIライフリビング	売却		日本	不動産
2015年1月	ビジネスサーチテクノロジ	買収		日本	ソフトウェア
2015年2月	SBI Finansa Private Equity Partners	JV	Finansa	タイ	総合金融
2015年4月	ブックフィードキャピタル	買収		日本	投資
2015年4月	SBI Thai Online Securities	JV	Finansia Syrus Securities	タイ	証券会社
2015年10月	ウエルス・パートナー	買収		日本	PB
2015年12月	SBIボンド・インベストメント・マネジメント	JV	Pacific Investment Management	アメリカ	資産運用
2016年1月	medac	買収		ドイツ	バイオ
2016年1月	photonamic	買収		ドイツ	バイオ
2016年2月	プノンペン商業銀行	売却		カンボジア	銀行
2016年5月		JV	SYZ Asset Management	日本	資産運用
2016年5月	SBI Ripple Asia	JV	Ripple Labs	アメリカ	ブロックチェーン
2016年6月		JV	Gold Bullion International	日本	金の取引
2016年9月		JV	Carret・CIG	日本	リサーチ
2016年9月	日本少額短期保険	買収		日本	少額短期保険
2016年12月		JV	窪田製薬ホールディングス	日本	バイオ
2016年12月	SBIネオファーマ	JV	ネオファーマ	日本	バイオ
2017年7月	YAR Bank	買収		ロシア	銀行
2017年8月	SBI Thai Online Securities	買収		タイ	証券

SBIのM&Aにおける３つの歴史

SBIのM&Aの歴史には、大きく３の時代があるようです。

まず、第一期。（創業〜2005年あたり）

第一期では、ネット証券を買収をして日本最大のネット証券となり、子会社を上場させています。

ネット証券では、イー・トレード、ワールド日栄フロンティア証券、日商岩井証券、フィデス証券などを立て続けに買収しています。

また、ファイナンス・オールというメディアを持っており、これもSBIネット証券を日本最大のネット証券にした理由の一つとされています。

この時期にIPOしたのが、メディアのファイナンス・オール、決済のベリトランスやウェブサイト構築のゴメス・コンサルティング、先物取引所のSBIフューチャーズなどです。

ただこれらは、第二期に株式交換によって再度子会社化されます。

次に、第二期。（2005年〜2011年あたり）

第二期は、事業領域の拡大を目指した買収やJV、「SBI」と冠する企業の整理を行なっています。

第一期で、ネット証券における地位を確固たるものとしたSBIは、ネット証券以外の金融領域へ非金融領域への進出も活発化させていきます。

ネット証券以外の金融領域への進出では、2005年10月に銀行領域において住信SBIネット銀行を住友信託銀行と設立したり、2006年5月に損害保険領域においてSBI損害保険をあいおい損保と設立、2007年9月にソーシャルレンディング領域においてSBIプロスパーをプロスパー・マーケットプレイスと設立、債権回収領域においてエスビーアイ債権回収サービスなどを設立しています。

非金融領域への進出では、SIerのインターネット総合研究所やトレイダーズフィナンシャル、不動産のリビングコーポレーション、不動産担保ローンのセムコーポレーション、自動車のオートバイテル・ジャパン、ASPのジェイシーエヌランド、住宅監査のイーホームズ（2005年に日本を騒がせた耐震偽装問題を公表）などを買収しているほか、ネット広告代理店をセプテーニとJVで設立しています。

中でもメディアに関しては、ファイナンス・オールを始めとして、モーニングスターや懸賞TV、イー・ゴルフなどを積極的に行なっています。

「SBI」と冠する企業の整理では、SBI証券やSBIフューチャーズ、ゴメス・コンサルティング、SBIネットシステムズ、SBIパートナーズなどを「SBI」冠する企業で上場させていた企業を"株式交換"によって立て続けに子会社化させていきます。

そして第三期（2011年〜現在）

第三期では、国内金融事業における選択と集中、海外進出を目指した買収やJV、バイオに関する買収・JVを盛んに行なっています。

国内金融事業における選択と集中では、住宅ローン仲介のSBIモーゲージを上場させたのちPEのカーライルに売却したり、上場していた決済のベリトランスをデジタルガレージに、決済のSBI AXESが韓国でIPO、不動産のSBIライフリビングをアドバンテッジパートナーズに売却していきます。（ファンドの投資先が台湾に上場することもw）

一方で、少額短期保険の日本震災パートナーズ・いきいき世代・日本少額短期保険などを立て続けに買収していきます。

海外進出を目指したものでは、銀行と証券を中心に、韓国・インドネシア・カンボジア・アメリカ・ロシア・タイに現地企業とJVを作ったり、買収をしたり、マイノリティ出資をしています。

バイオに関するものでは、出資をしたバイオ企業とJVを作ったり、海外のバイオ企業を買収しています。

例えば、Quark Pharmaceuticalsやmedac、photonamicなどです。

また、SBIのバイオに関するVCがいくつかあり、そこから様々なバイオ関連企業が上場しています。